什麼是保費融資？
保費融資（Premium Financing）：投保人向銀行借款繳付壽險保費，用少量自有資金槓桿購入高保額壽險。
範例：
- 需繳保費 1,000 萬
- 自付 300 萬（30%）
- 向銀行借款 700 萬（利率依銀行核定）
- 保單以現金價值（保單價值準備金）作為貸款擔保
吸引力在哪裡？
若保單報酬率（增值速度）高於貸款利率，實現正套利。同時，指定受益人的壽險死亡給付原則上不計入遺產（保險法第 112 條、遺產及贈與稅法第 16 條第 9 款），指定受益人可在身故後直接取得，不進入繼承程序。
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風險與限制
實質課稅風險：借款繳保費（舉債投保）屬財政部列舉的實質課稅參考特徵之一，國稅局可能依納稅者權利保護法第 7 條，將保險給付併入遺產課稅。
法規限制：依《保險業招攬及核保理賠辦法》第 6 條，保險業及其業務人員不得勸誘客戶以貸款、保險單借款繳交保險費，並應瞭解保費的資金來源。
利率風險：若貸款利率上升，套利空間縮小甚至消失。
保單表現不如預期：若增額型保單的實際增值低於預期，可能出現現金流壓力。
銀行條件變化：銀行可能在貸款期間調整條件或要求提前還款。
適合族群限制：通常需要資產規模較大，且有穩定現金流的高淨值人士。
建議
保費融資是複雜的進階策略，不適合所有人。務必充分了解風險，並由有資格的顧問進行評估，避免被不當銷售。
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